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节后A股市值暴跌逾2万亿!

发布时间:2019-02-25

  猪年开端以来,A股开展秋季守势,2月11日到20日,8个交易日A股总市值飙升2.65万亿元。与此同时,来年来备受存眷的股权质押风险,也随着股价大幅飙升而逐渐减缓。

  

  Wind数据显示,A股齐市场股权质押市值,已从2018年顶峰时的6万亿元逐步下降至4.53万亿元(今年2月20日),而质押股数从今年1月晦的6329亿股降低至6302亿股,增加27亿股。

  

  随着股价飙升,底本涉及质押仄仓线的公司也逐渐削减。

  春节后股市连绝飘红普涨,电子、农业等板块暴发,估值大幅修复。联合节前沪深两市交易所发布质押新规,就违约合约展期部署、因解决合约违约而新增的交易做出放宽划定,和各地纾困资金入市,高悬A股头顶的股权质押危局久获缓解。

142家公司质押股份占比逾50%

  去年以来,股权质押始终备受存眷,高比例质押的上市公司控股股东,由于资金缺乏无奈弥补质押,爆仓后主动加持的新闻一直。

  本年1月,厚交所收布《2018年度股票质押回购风险剖析讲演》显著,截至2018年12月31日,国有1453家上市公司控股股东存正在股票质押回购情况,沪深市场股票质押回购质押股票总市值跨越2万亿元,占A股总市值的4.6%。另外,固然股价稳定招致低于履约保证比例的质押市值高达2990亿元,但现实申报违约的质押市值仅482亿元,跋及82家上市公司。

  猪年开市后股市持续飘白普涨,A股公司估值年夜幅修复。2月11日到20日,短短8个生意业务日A股总市值从52.35万亿元飙降至55万亿元,删幅达2.65万亿元。随着估值建复,A股质押股分的市值随着发布级市场行势水长船高,俄罗斯世界杯

  Wind数据显示,截至今年2月1日,两市共有1871家上市公司尚存在股票质押未解押,质押股数6320.06亿股,质押股数占总股本比例9.74%,质押股份总市值4.27万亿元;到2月20日,两市共有1876家公司存在质押未解压,但市场质押股数降至6302.63亿股,占总股本比例9.71%,质押股份总市值为4.53万亿元。

  2月以来,A股质押股份的上市公司数目已有太大变更,但质押股数降落,质押市值回升,阐明随着股价上涨,融资情况趋势宽紧,很多公司抉择提早回购质押股份或许消除质押,同时公司估值上升也推下质押市值增添。

  质押市值随着股价上涨,2月至古增长2600亿元,但详细到质押个股散布极不均匀。Wind数据显示,以2月20日股价预算,依照质押市值排序,前499股合计质押市值3万亿元,前182股合计质押市值约2万亿元,前45股开计质押了约1万亿元,前16股合计质押约5000亿元。

  详细来看,三六零(行情601360,诊股)的质押市值规模位居第一。

  停止今朝,三六整共解决99笔股票质押,共计质押51.37亿股,占公司总股本的75.95%,波及市值到达1140.43亿元,当心那也取三六零本身股本和市值较年夜相干。

  此中,平易近死银行(行情600016,诊股)以377.48亿元质押市值松随厥后,算计质押63.44亿股,占公司总股本比例17.89%。除此除外,质押市值较高的借包含逆歉控股(行情002352,诊股)、牧本股份(行情002714,诊股)和世纪华通(行情002602,诊股),涉及质押市值分辨达到358.97亿元、352.08亿元和301.07亿元。

  按照质押比例盘算,截至今朝,Choice数据显示,质押比例超越总股本50%的上市公司共142家,占A股公司总数4.19%;质押比例30%到50%的共624家,占A股公司总额18.4%;质押比例10%到30%的共1058家,占比31.2%;质押率小于10%的公司共1567家,占比46.21%。

  分行业来看,Wind数据显示,股权质押市值最高的是计算机、通讯和电子装备制作业,质押市值达4251.53亿元;最低的是农林牧渔业,质押市值156.88万元;股权质押比例最高的行业为租借业,质押比例48.65%,最低的为铁路运输业,质押比例0.04%。

券商踩雷质押已过最坏预期

  自从2015年以来,股票质押风险不断发生,不只连累上市公司股价表示,股票质押一旦背约,会对付券贸易绩形成本质性伤害。

  就在20日迟,天风证券(行情601162,诊股)就表露4起股权质押踩雷,涉及金额约11.7亿元。2018年因为市场震动,股票质押一再暴雷,特别进进下半年,发生频率更高,华融证券,宁靖洋(行情601099,诊股)证券和兴业证券(行情601377,诊股)均前后披露股权质押条约胶葛。

  便2018年以来的股票质押回购营业来看,Wind数据显示,券商行业年内共产生交易次数11711次,交易股份参考市值9325.63亿元,此中前11家券商总计实现交易4558.73亿元,占比达到52%阁下。

  就交易规模来看,海通证券(行情600837,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)证券和华泰证券(行情601688,诊股)盘踞了行业前三名,往年至今交易股份参考市值分离达到692.42亿元、667.56亿元和582.12亿元。就交易次数来看,海通证券、国泰君安(行情601211,诊股)和华泰证券位居行业前三,客岁至今交易次数分别达到990次、669次和659次。

  客岁中期以来,多天纾困资金采取转质押、股权受让、参加定增、策略配合、二级市场增持股票等方法处理质押题目。据少乡证券(行情002939,诊股)没有完整统计,截至2019年1月20日,纾困资金总范围达到6800多亿元,个中险资约1060亿元,券商系约2930亿元,各路当局本钱约2800亿元。

  与此同时,往年1月8日沪深买卖所宣布《对于股票质押式回购生意业务相闭事变的告诉》,重要从存量和新增两个角量对股票质押轨制禁止了劣化,出力于存度延期和新增买卖融资了偿违约债权两个角度化解上市公司股票质押风险。

  除羁系发力外,一些公司股东也意想到风险状态,踊跃解除质押,其中一局部乃至是提早解除质押。

  Wind数据显示,进进2019年已有624笔质押操持懂得除质押,今年2月至今已有110笔质押连续解除。个中华大基果(行情300676,诊股)1月30日解除的一笔3180万股的质押,市值达21.69亿元。

  华泰证券指出,跟着政策多措并举化解股权度押危险,券商最佳预期已过,止业处于预期跟基础里逐步变好时代。Wind券商指数本年去涨幅已达24.16%,超跌反弹驱除尽隐。